Unlevered beta adalah hampir selalu sama dengan atau lebih rendah dari levered beta mengingat utang paling sering nol atau positif. (Dalam kasus yang jarang terjadi di mana komponen utang perusahaan negatif, katakanlah perusahaan menimbun uang tunai, maka beta tanpa leverage berpotensi lebih tinggi daripada beta tuas.)
Mengapa beta dengan leverage lebih tinggi daripada tidak?
Karena beta tanpa leverage keamanan secara alami lebih rendah daripada beta leverage karena utangnya, beta tanpa leverage-nya lebih akurat dalam mengukur volatilitas dan kinerjanya dalam kaitannya dengan pasar secara keseluruhan. … Jika unlevered beta suatu sekuritas positif, investor ingin berinvestasi di dalamnya selama pasar bullish.
Apakah beta tanpa leverage tinggi bagus?
Sebuah beta tuas menunjukkan sensitivitas harga saham perusahaan terhadap pergerakan pasar secara keseluruhan. Levered beta positif menunjukkan bahwa ketika kinerja pasar bagus, maka harga saham akan naik, dan beta pengungkit negatif menunjukkan bahwa ketika kinerja pasar buruk, harga saham akan turun.
Bagaimana Anda beralih dari beta terungkit ke beta tidak terungkit?
Formula Unlevered Beta
Unlevered beta atau aset beta dapat ditemukan dengan menghapus efek hutang dari levered beta. Efek utang dapat dihitung dengan mengalikan rasio utang terhadap ekuitas dengan (1-pajak) dan menambahkan 1 ke nilai itu. Membagi beta yang diungkit dengan efek hutang ini akan memberi Anda beta yang tidak diungkit.
Apa yang dimaksud dengan beta dengan leverage tinggi?
Jika sebuah perusahaan memiliki lebih banyak hutang daripada ekuitas, maka itu dianggap sangat leverage. Jika perusahaan terus menggunakan utang sebagai sumber pendanaan, beta pengungkitnya bisa tumbuh lebih besar dari 1, yang kemudian menunjukkan saham perusahaan lebih bergejolak dibandingkan pasar.
